深度解读：AI与机器人引爆，三大有色金属进入黄金时代

2026年的马年春晚，机器人成为亮眼的主角，无论主打人机互动的《奶奶的最爱》《我难忘的今宵》，还是炫酷的《武BOT》《智造未来》，都揭示了一个商业趋势，融合AI技术的人形机器人未来将是时代的潮流。

春晚的宣传效果对于厂家来说立竿见影，京东平台上的“春晚同款”机器人当晚就被抢光了，由此，昭示了机器人的商业前景将会非常美好。

2026年，人形机器人产业进入“量产元年”，这已成为产业界与资本市场的共识。特斯拉计划今年二季度开始量产Optimus Gen3，年底启动建设年产百万台的生产线。中国各人形机器人厂家也都摩拳擦掌，准备快速进入量产阶段。

这一期，我们将从产业发展的角度分析，AI爆发与机器人量产后，哪些有色金属会大放异彩？对有色产业又有哪些长期影响？

春晚机器人表演武术，图片来自央视

一、人形机器人量产对有色的需求

人形机器人的最终需求可能非常大，巨大到超出当前人类的想象。根据马斯克的说法，到2040年，世界对人形机器人的需求会达到100亿台。这将超越汽车工业，成为未来的支柱型产业。这些需求在未来的十多年将重塑有色金属行业的格局与未来，值得仔细分析。

根据当前人形机器人的构造，机器人的制造主要依赖以下几种材料：

1、铜：铜主要用于人形机器人的导电与动力系统，如电机绕组、传感器、散热系统。现在每台人形机器人要用到20—30公斤的铜。

2、稀土永磁：稀土永磁主要用于制造伺服电机、关节这些驱动部件，人形机器人有40多个关节，钕、镝、铽用量比较大，其中镝、铽又是稀土材料中比较贵的。每台人形机器人要用到1—3.5公斤稀土材料。本人成长在稀土王国赣州地区，对这块相对了解一些，当前稀土原矿基本上被国内大型稀土集团控制，没有对手，可以充分享受稀土的少性红利。

3、铝合金：铝合金主要用于人形机器人的关节骨架、外壳、传动系统，每台人形机器人要用到10—50公斤左右。铝合金是人形机器人用量大的金属材料。

4、镁合金：镁合金的用处和铝合金差不多，但未来的人形机器人材料会往轻量化方向走，镁合金是一个重要选项，因为镁比铝轻三分之一，比钢轻四分之一，材料密度的优势明显。当前特斯拉、智元与宇树都尝试用镁合金，给人形机器人减肥减重。

不过，当前的主流还是铝合金，镁合金还属于研发的早期阶段，离大规模应用还有一段时间。

5、钛合金：钛合金主要用于高负荷和核心的耐磨件上，钛合金的优势在于强度高，不容易裂，耐磨，抗疲劳，缺点也明显，不仅价格贵，还比较重。每台1.2—6公斤左右。

6、锂：锂主要用于人形机器人的动力电池，一台人形机器人要用1公斤左右。

机器人采用镁合金材料，图片来自东京大学，中国银河证券研究院

二、AI发展对有色的需求

AI产业从2023年开始迅猛发展，目前仍在发展早期阶段。随着人形机器人的发展，也会加快AI的发展，两者是相辅相成的。AI在算力基建、芯片制造方面需求量巨大，这也会带来有色金属的需求。主要有以下几种材料：

1、铜：铜是算力基建的核心材料，数据中心的电力需求、电网建设，这些都要用于大量的铜。高盛认为，铜是新时代的石油，需要加以重视。

2、铝：铝主要用于服务器的机架、散热片、冷却系统等，在散热这块，铝比较有优势，传导性能好。

3、稀土永磁：稀土用于AI服务器散热风扇，精密电机上，AI算力基建需要大量的风扇与电机。

4、钽：钽主要用于电源系统的稳压器，一台AI服务器需要用到的钽是以前的二到三倍，不少钽矿企业受益于此，业绩都在回暖。

AI产业主要用以上金属，此外还有其它需求量较小的金属，比如钨、锡、钴、液态金属、锗等，就不一一介绍。

图为Google最新的算力中心GB200

三、三大有色金属供需分析

通过列举两大新兴产业所用的有色金属，可以发现，两者共同使用的主要有色金属有重叠之处，分别为“铜、铝、稀土永磁”。这三大金属也恰好构成了支撑AI与机器人产业的铁三角。那么，从投资布局的角度来看，围绕着这三大有色金属产业进行布局是合理的，也更为稳定可靠的。

三大有色金属供需格局

从供需格局看，三大金属的需求增长发生了质变，尤其是铜铝，从传统的地产基建，转向了“AI算力+机器人+新能源”，这是一个深刻的变化，将赋予这些有色成长属性，不能单纯按周期属性去理解了。自2025年以来，这三大有色金属表现较好，这是有原因的。

更需要重视的是，这三者的资源都有约束，未来会处于紧平衡甚至短缺状态，这会导致价格中枢不断上移，出现资源价格上去后不容易下来的现象。

人形机器人接下来几年会出现量产爬坡现象，这将进一步加剧供需的紧张关系。

赣州龙南的稀土矿山，图片来自网络

四、AI与机器人未来五年市场规模测算

至此，有必要对未来五年的AI与机器人的市场规模进行测算，以此大致了解对这三大金属的需求，需要说明的是，这些并非十分精确的测算。

根据银河证券的推测，他们认为2035年，中国的AI产业要达到25万亿的市场规模，能占GDP的10%，那么，线性推算的话，市场规模到2030年能达到7万亿，复合增长25%左右，处于高增长态势。华创证券认为，中国的人形机器人到2030年要达到3500亿元，复合增长80%以上，这是一个爆炸式的增长市场。综合一下，这两大产业到2030年合起来能达到7.35万亿，里面会诞生一批伟大的企业。

两大产业高歌猛进，对三大有色金属的需求也会大增，2030年会达到一个峰值，下面分别说说这些金属的未来需求量。

对于铜的需求，中银期货给出一个分析数据，到2030年，AI对铜的需求要达到70万吨，占全球铜消费量的5%以上。东兴证券说，配套电网的需求是60万吨，新能源汽车与风光储的需求是200万吨。汇总这几大产业的需求，用铜量可以达到330万吨，能达到全球需求的11%。

对铝的需求2030年将达到500万吨左右，由于铝产业到了4500万吨的天花板，增长有限，占比也能上升到全国的11%。

对稀土的需求，到2030年预计AI直接需求是1.5万吨，人形机器人是2.5万吨，总计4万吨，根据五矿证券与国信证券的分析，2030年全球对镨钕的需求14万吨左右，那么，单这两大产业就可以占30%。

可见，这三种有色金属随着时代的发展，未来前景光明，对于关注产业趋势的人而言，可以跟踪好两大产业与三种金属的关系，比如跟踪人形机器人头部企业的季度量产数据与材料清单，验证需求。

图片来自银河证券研报

五、结语：智造时代的永磁之心

纵观人类科技发展史，每个技术革命，都有主导人类的金属之王。

蒸汽时代唤醒了铁器，铁路时代照亮了铁轨，汽车时代成就了铝铂。而今，智能时代徐徐展开，铜、铝与稀土，这些曾深埋地脉的古老元素，正在锻造AI与人形机器人的永磁之心，让人类走向人机结合时代，实现文明的升级与跃迁。